Рынок товаров и фьючерсов — вход и выход

Рынок фьючерсов и товаров был первоначально основан в Соединенных Штатах в конце 19-го века. Первоначально предполагалось компенсировать большие колебания цен, которые возникали, когда на рынке появлялись дефициты или излишки. В то время международная торговля в масштабе, достигнутом за последние двести лет, была непостижимой. Сегодня триллионы долларов на сырье и готовую продукцию бродят по миру сумасшедшими темпами.

Хотя Соединенные Штаты не были первыми мировыми лидерами в промышленной революции, они стали ключевым архитектором в развитии мировой международной торговли, которым мы наслаждаемся сегодня. Соединенные Штаты & # 39; Влияния привели к имитации финансовой модели во всем мире. Страны во всем мире, такие как экономически мотивированный Европейский Союз, а также Индия и политически коммунистический, но экономически капиталистический Китай, как можно скорее развивают свою рыночную экономику. Хотя эти страны важны, они являются лишь верхушкой айсберга во многих странах, которые прилагают все усилия для построения своей растущей рыночной экономики.

После этого сильного глобального экономического роста некогда скромное начало фьючерсов и товарных бирж США взяло на себя новую роль. Поскольку сырье из разных стран вынуждено конкурировать друг с другом, во всем мире появились колебания обменного курса и экономическая реальность взаимозависимой экономической политики, фьючерсных контрактов и товарных бирж. Контракты на товары, такие как соя, нефть и золото, когда-то доминировали на американских фондовых биржах, Чикагской торговой палате (CBOT), Чикагской товарной бирже (CME) и Нью-йоркской товарной бирже, доказали, что делят пространство и многократно зоны с недавно созданными биржами в Индия, Китай и Дубай.

Если когда-то американские биржи имели виртуальную монополию на предложение товарных контрактов и фьючерсов, то теперь они сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны различных бирж в других странах и появлением новых игроков в своей стране. В отличие от лидеров, они теперь вынуждены играть реакционную роль. Там, где их контракты задают тон для определения объема и цен, многие другие подобные соглашения становятся все более и более важными во всем мире и диктуют цену и рыночную значимость.

Среди всего этого есть трейдер. Будь то розничная торговля или профессиональная деятельность, развитие круглосуточного глобального торгового рынка играет важную роль в определении долгосрочного успеха каждого. Способность предпринимателя адаптироваться как к технической, так и к базовой информации, а также его способность обслуживать на многих рынках становятся все более важными. В этой новой среде нет особого секрета; Становится все более важным, что вы можете обрабатывать информацию и в то же время быть в состоянии защитить себя от действий, происходящих в середине мира во время сна.

В этой статье мы рассмотрим недавнюю комбинацию CBOT и CME и их отношение к повседневной деятельности трейдера. Мы также рассмотрим различные новые фондовые биржи, появляющиеся в США и за рубежом. Кроме того, мы смотрим на будущее американских фондовых фьючерсов и их международных аналогов, дифференциальных контрактов (CFD) и выясняем, какой из них более подходит.

Далее мы рассмотрим влияние внебиржевого рынка на любые валютные рынки, которые торгуются на бирже. Мы также обсуждаем революционную важность системы управления рисками стандартного анализа портфеля (SPAN) и естественного взаимодействия спотовых, фьючерсных и опционных рынков. Мы честно смотрим на трудности торговли на различных рынках в режиме реального времени и в исторических тестах, которые важны для разработки необходимых инструментов для достижения успеха.

Наконец, мы выделяем пять ключевых рынков, которые будут использоваться в качестве примеров на протяжении всей книги (S & P 500, золото, нефть, евро и кукуруза). Хотя они не являются единственными рынками в мире, многие из них торгуются на многих аренах и в часовых поясах, а политика и нормативные акты, принятые не в Соединенных Штатах, оказывают глобальное влияние.

обмен

Весной 1848 года немногие из 83 торговцев из Чикагской торговой палаты знали, что они навсегда изменят мир. Класс активов деривативов взорвался с этого скромного начала. Нобелевские премии были присуждены математикам, которые разработали формулы для прогнозирования поведения производных. Компании приходят и уходят, почти забирая с собой всю экономику, пытаясь превзойти производные. Страны, которые когда-то запрещали торговлю товарами, сейчас в моде. Все это привело к росту товарных бирж — от торговли только сельскохозяйственной продукцией до торговли широким спектром финансовых, климатических и валютных продуктов, которые вы даже не могли себе представить 160 лет назад.

Успех класса производных активов обусловлен исключительно трейдерами по всему миру, которые хотят участвовать на рынках, которые они иначе не могли бы себе позволить. Универсальность модели товарного обмена настолько отодвинула ее от ее первоначальных корней, что она почти смущает тех, кто знает сельскохозяйственные товары и запасы, полагая, что представленные им продукты чем-то отличаются от того, чем они торговали все время. Это не главное.

С момента заключения форвардного контракта было два рынка. Это были стандартные контракты, которые мы знаем как фьючерсные и нестандартные контракты, которые мы знаем как внебиржевые контракты. Хотя ликвидность стандартизированных контрактов всегда гарантировалась самими биржами, внебиржевой рынок считался почти неликвидным из-за его корректировки. Поскольку два подрядчика договорились о соглашении с очень конкретными критериями, считалось, что будет трудно найти человека, который был бы готов принять те же условия. На встречных рынках, осознав дилемму, решили вытащить страницу из руководства по обмену товарами и просто стандартизировать размеры и увеличение своих таможенных контрактов. Поэтому они добавили огромный объем своей деятельности. OTC — лучший пример этого; В настоящее время он торгует около 2 триллионов долларов в день, и все это происходит между контрагентами без центрального обмена ценами.

Далеко идущие последствия модели товарного обмена буквально изменили мир. Во многом благодаря принятию Закона о модернизации фьючерсных товаров 2000 года (CFMA) по всему миру существуют биржи, которые позволят вам торговать различными будущими событиями, такими как президентские выборы, выбросы парниковых газов и погода. Закон о модернизации фьючерсных контрактов на сырье подготовил почву для торговли энергетическими кредитами за пределами регулируемого рынка и электронной торговли энергией, а также для развития фьючерсных контрактов. Есть биржи, которые использовали эти простые расширения власти новыми и удивительными способами. Они разработали способы свести к минимуму трейдеров & # 39; потери из-за стилизации ассортимента продукции через так называемые бинарные фьючерсы и бинарные опционы, а также развитие полностью электронных торговых рынков.

Независимо от того, что представляет собой продукт и как им управляют, всегда применяются одни и те же элементы: контракты используются, торгуемый продукт не является реальным продуктом, и продукт в первую очередь предназначен для управления невидимым риском.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *